Bencana pencen Daley: Ke mana perginya $54 juta?
Anak saudara Datuk Bandar, penyokong mendapat bayaran $9 juta, kebanyakannya untuk menguruskan tawaran yang gagal.
Jika ada harapan bahawa lima dana pencen pekerja bandar Chicago akan membuat apa-apa wang dengan melabur $68 juta dengan anak saudara Datuk Bandar Richard M. Daley ketika itu dan salah seorang penyokong politik utamanya, ia tidak bertahan lama.
Hanya beberapa bulan selepas perjanjian dibuat belasan tahun yang lalu, masalah mula timbul.
Anak saudara, Robert G. Vanecko, dan rakan perniagaannya Allison S. Davis, seorang pemaju yang memberikan wang kempen kepada Daley dan dilantik oleh datuk bandar untuk mengetuai Suruhanjaya Rancangan Chicago, mula melabur dalam satu siri tawaran hartanah yang, oleh apabila yang terakhir daripada mereka dilepaskan pada akhir Disember, dana pencen pekerja bandar akan kos 80 peratus daripada $68 juta yang mereka masukkan — $54 juta kesemuanya.
Vanecko dan Davis menubuhkan sebuah syarikat, DV Urban Realty Partners, dan membeli sebuah bangunan pangsapuri yang penuh dengan pelanggaran kod.
Mereka melabur dalam bangunan kosong yang pernah menempatkan Chicago Defender, walaupun pemeriksa Dewan Bandaraya mengancam untuk merobohkannya melainkan pembaikan dibuat.
Mereka memasukkan wang pencen pekerja bandar ke dalam gudang lama yang terletak di atas tanah yang sangat beracun dengan arsenik dan menyebabkan dana pencen terpaksa membantu membayar $2.6 juta untuk pembersihan hanya untuk dapat memunggahnya dengan kerugian besar.
Mereka meminjamkan berjuta-juta dolar kepada pemaju yang secara peribadi memberi jaminan untuk membayar balik wang itu tetapi tidak pernah melakukannya, menyebabkan dana pencen lebih daripada $5.6 juta.
DV Urban mematahkan kontrak untuk membeli sebuah bangunan di South Loop, keputusan yang menyebabkan dana pencen menanggung kos $4 juta lagi.
Dan entah bagaimana mereka juga kehilangan wang — lebih daripada $11 juta dalam perjanjian yang membina pasar raya Mariano yang sibuk di kejiranan North Side di East Lake View, sebuah lokasi yang mempunyai 90,000 orang yang tinggal dalam radius satu batu.
Memandangkan pelaburan yang dibuat dengan Vanecko dan Davis menjunam nilainya, dana pencen masih perlu memenuhi komitmen mereka untuk terus memasukkan wang yang mereka janjikan kepada DV Urban — yang menyenaraikan Davis, seorang pemaju yang berbangsa Afrika-Amerika, sebagai 51 peratus pemilik majoriti. Itu memberikan dana pencen dengan sedikit perlindungan untuk menjalankan perniagaan dengan keluarga datuk bandar, membolehkan mereka mengatakan bahawa mereka telah mengupah sebuah syarikat milik minoriti, yang secara sejarah jarang mereka lakukan.
Vanecko menarik diri daripada DV pada Jun 2009, ketika penyiasat persekutuan sedang membisu, mengeluarkan sepina berkaitan boondoggle pencen yang pertama kali didedahkan oleh tapak web pada September 2007. Tetapi itu tidak sampai selepas dia memainkan peranan penting dalam menubuhkan semua urus niaga yang membebankan dana pencen sebahagian besar wang yang mereka laburkan, walaupun mereka menjamin DV Urban aliran yuran pengurusan yang stabil tidak kira betapa baik atau buruknya pelaburan itu.
Dan Vanecko bukan satu-satunya ahli keluarga Daley yang terlibat. Daley & George, firma guaman yang diketuai oleh abang Datuk Bandar Michael Daley, mengusahakan beberapa projek. Begitu juga dengan seorang lagi anak saudara Datuk Bandar, Patrick Daley Thompson, seorang peguam yang kini menjadi alderman mewakili pangkalan kuasa lama keluarga itu, Wad ke-11.
Selepas laporan Sun-Times yang pertama muncul, anak saudara Datuk Bandar yang bertajuk tunai masuk, setiausaha akhbar Daley berkata dia tidak ada kena mengena dengan memberikan perniagaan bandar kepada anak saudaranya, berkata, Dia tidak melakukan perkara seperti itu. Ia bukan cara dia.
Tetapi tiga pegawai tertinggi bandar dalam pentadbiran Daley mempunyai peranan dalam menyerahkan berjuta-juta dolar wang persaraan pekerja bandar kepada Vanecko dan Davis. Mereka mempunyai kerusi di empat lembaga dana pencen yang bersetuju untuk melabur dengan DV Urban.
Malah sekarang, bertahun-tahun selepas bencana pencen itu dimulakan, wakil dana pencen enggan membincangkan apa yang berlaku dan sama ada mereka masih boleh mendapatkan semula mana-mana wang yang hilang.
Seorang pegawai pencen bimbang dana itu boleh disaman kerana melanggar kewajipan fidusiari mereka kepada ahli mereka - ratusan ribu guru Chicago yang telah bersara dan semasa, pegawai polis, pemungut sampah, pemandu bas dan pekerja bandar lain.
Sebahagian daripada mereka yang terlibat telah menyalahkan kerugian kewangan atas faktor yang mereka katakan di luar kawalan sesiapa: kemerosotan drastik dalam ekonomi dan pasaran hartanah yang melanda ketika Vanecko dan Davis memulakan perniagaan mereka.
Tetapi orang dalam mengatakan terdapat masalah lain.
Ini adalah gabungan tawaran buruk dan masa yang tidak baik dan bukan pengurusan yang hebat, kata seseorang. Perkara asas yang anda lakukan apabila anda menguruskan dana ialah anda telah mengaudit penyata kewangan, anda mempunyai penyata cukai yang anda failkan dengan pelabur. Mereka tidak memfailkan dua atau tiga tahun penyata cukai atau penyata kewangan.
Itulah salah satu sebab sukar untuk membongkar tawaran hartanah yang dibuat Vanecko dan Davis dan menentukan bagaimana lima dana pencen bandar yang kekurangan dana secara drastik ini kehilangan begitu banyak wang.
Tidak ada persoalan tentang apa yang berlaku kepada $9 juta daripadanya: Ia pergi ke Davis dan Vanecko dalam bentuk yuran, terutamanya untuk menguruskan wang dana pencen yang sebahagian besarnya mereka hilang.
Selama lebih sedekad, Sun-Times telah melaporkan tentang apa yang dikatakan oleh cerita awal sebagai perniagaan pencen berisiko anak saudara Daley.
Kini, berdasarkan beribu-ribu halaman laporan kewangan, rekod harta, fail kes muflis, tindakan undang-undang dan rekod awam yang lain, berikut ialah pandangan terperinci tentang sembilan tawaran hartanah yang dibuat Davis dan Vanecko dengan wang dana pencen dan, sebanyak ia adalah mungkin untuk menentukan, ke mana wang itu pergi.
Berkaitan
Bagaimana Sun-Times menemui tawaran pencen orang dalam yang mahal
1212 S. Michigan Ave.
Sebuah bangunan pangsapuri 344 unit dengan pemandangan Tasik Michigan yang menakjubkan
Adik ipar Daley, Dr Robert M. Vanecko, bekas ketua kakitangan di Northwestern Memorial Hospital, memperkenalkan anaknya kepada Davis, menurut pemendapan yang diberikan oleh Vanecko yang lebih muda dalam tuntutan mahkamah yang difailkan berhubung perjanjian dana pencen.
Anak lelaki itu, kini berusia 53 tahun, pernah menjadi peguam di firma Mayer Brown dan seorang jurubank pelaburan. Davis, kini 79, mengendalikan firma guaman kecil di mana bakal Presiden Barack Obama mendapat pekerjaan pertama selepas Sekolah Undang-undang Harvard dan kemudian menjadi pemaju perumahan bersubsidi.
Selepas memperoleh pelaburan sebanyak $68 juta daripada lima dana pencen bandar — Dana Pencen Guru Chicago, Dana Anuiti & Faedah Polis Chicago, Dana Anuiti dan Faedah Pekerja Perbandaran Chicago, Dana Anuiti dan Faedah Buruh Chicago dan Rancangan Persaraan untuk Pekerja CTA — Davis dan Vanecko membuat perjanjian pertama mereka.
Ia adalah untuk membeli sebuah bangunan pangsapuri bertingkat tinggi yang telah dijual kurang daripada dua tahun sebelumnya dengan harga $43.6 juta.
Davis dan Vanecko membayar $65.2 juta pada September 2006 untuk membeli bangunan itu. Selain menggunakan wang pencen $9.9 juta, mereka mendapat pinjaman $56 juta daripada General Electric Capital.
Dalam tempoh lima tahun akan datang, DV Urban melaporkan, ia menenggelamkan $16 juta wang pencen ke dalam harta itu, mengupah sebuah syarikat yang dimiliki oleh anak lelaki Davis, Cullen Davis, untuk menguruskannya.
Pada November 2011, DV Urban menjual bangunan itu dengan harga $65.5 juta — lebih sedikit daripada yang dibayar lima tahun sebelumnya.
Menurut sumber yang berpengetahuan, DV Urban memperoleh keuntungan $6 juta pada perjanjian itu.
Tetapi dana pencen tidak mendapat sepeser pun, kehilangan sekurang-kurangnya $9.9 juta pada bangunan itu.
Lima bulan yang lalu, bangunan itu sekali lagi dijual — dengan harga $92.5 juta.
2400 S. Michigan Ave.
Bekas ibu pejabat Chicago Defender di Daerah Motor Row yang bersejarah
Bangunan kosong ini berakhir dalam portfolio DV Urban selepas sepasang transaksi luar biasa yang menaikkan harga hartanah sebanyak $413,000 dalam satu hari.
Ia bermula dengan harta pusaka Lev Stratievsky, samseng Rusia yang meninggal dunia semasa menunggu perbicaraan atas tuduhan bahawa dia terlibat dalam pengubahan wang haram untuk urus niaga dadah Ukraine. Harta itu menjual harta itu pada harga $3,720,000 pada 8 Jun 2007, kepada perniagaan yang dimiliki oleh Jeffrey Duerwachter, ketika itu berusia 39 tahun, Wilmette.
Duerwachter dengan serta-merta membalikkan harta itu untuk $4,133,000 kepada sebuah syarikat yang dimiliki oleh Matthew O'Malley, rakan keluarga Daley yang telah diberi tawaran kekasih dari Dewan Bandaraya untuk mengendalikan restoran Park Grill dan Chicago Firehouse, dan rakan kongsinya, Brian J. O 'Connell, pemaju dari La Grange.
O'Malley dan O'Connell membeli bangunan itu dengan pinjaman $3.3 juta daripada First Chicago Bank & Trust, pinjaman $500,000 daripada Joseph Peterchak dan Jeanne Picerene dan $1 juta dalam bentuk wang pencen daripada Davis dan Vanecko. DV Urban menjamin untuk membayar balik pinjaman bank, manakala O'Malley dan O'Connell secara peribadi menjamin untuk membayar balik DV untuk pinjaman $1 juta serta pinjaman kedua sebanyak $1,590,850 yang mereka peroleh pada Mei 2009 untuk membayar balik Peterchak dan Picerene.
Kedua-dua pinjaman itu mempunyai kadar faedah 18 peratus dan telah gagal bayar sejak April 2011, dengan jumlah $2,848,149 belum dibayar, menurut audit tahunan bagi dana pencen. Nampaknya tidak ada sebarang percubaan untuk mengutip jaminan peribadi yang dibuat oleh O'Malley dan O'Connell dan mendapatkan semula wang untuk pelan pencen.
Tiga bulan selepas O'Malley dan O'Connell memungkiri pinjaman dana pencen, First Chicago merampas pinjaman bank, mengakibatkan pergaduhan mahkamah selama bertahun-tahun yang berakhir apabila O'Malley dan O'Connell menjual harta itu pada Februari 2014 untuk $4.26 juta untuk membayar balik gadai janji yang tertunggak.
Penjualan itu dibuat ketika Dewan Bandaraya memfailkan satu lagi tuntutan mahkamah terhadap harta itu, menuntut bangunan itu dirobohkan jika keadaan berbahaya dan tidak selamat tidak diperbetulkan.
Lima dana pencen Chicago mendapat $475,000 daripada jualan itu — kira-kira 18 peratus daripada wang pencen DV Urban dimasukkan ke dalam perjanjian itu.
Tidak jelas apa yang O'Malley dan O'Connell lakukan dengan wang yang mereka pinjam daripada DV Urban. Mereka tidak pernah membuat sebarang penambahbaikan pada bekas ibu pejabat Defender, yang kini dikenali sebagai Revel Motor Row dan menganjurkan acara peribadi.
217 N. Jefferson St.
Bangunan pejabat enam tingkat di West Loop
Apabila Rangkaian Kelebihan Kanak-kanak Uhlich berpindah, Davis dan Vanecko melabur wang pencen sebanyak $2,650,000 dalam harta itu pada Julai 2007, bekerjasama dengan Terrapin Properties, sebuah kumpulan pelaburan yang sudah memiliki separuh bangunan itu.
Mereka cukup sabar sehingga kami menjadikan mereka rakan kongsi umum kami, kata Jake Geleerd yang mengetuai Terrapin bersama Michael Ezgur. Mereka adalah rakan kongsi umum bersama kami untuk keseluruhan bangunan.
DV Urban akhirnya melabur $4,495,555 dalam bangunan itu, dan perkongsian itu memperoleh beberapa gadai janji daripada bank Highland Park, termasuk satu untuk $11.7 juta pada tahun 2009.
Perkara menjadi rumit pada tahun 2012, apabila dana pencen menggulingkan Davis, membawa kepada pertempuran mahkamah yang berterusan sehingga musim panas ini.
Dana pencen membawa masuk Newport Capital Partners untuk mengambil alih DV Urban, dengan arahan untuk mencairkan semua pelaburan hartanah yang dibuat oleh Davis dan Vanecko.
Apabila Newport meletakkan harta itu untuk dijual, ia mendapati bahawa Bank of America mempunyai pinjaman $2.7 juta yang perlu dibayar balik.
Akhirnya, bangunan itu dijual pada Mac 2015 dengan harga $14.5 juta. Dana pencen mendapat $4.5 juta.
Wang dana pencen itu termasuk $796,000 untuk membatalkan $2,730,094 pinjaman yang telah dibuat DV Urban kepada Terrapin, yang pelaburnya secara peribadi menjamin untuk membayar balik wang itu tetapi tidak.
Davis dan Vanecko membiarkan pinjaman menjadi lalai pada Mei 2008. Mereka kekal lalai hingga 2017, menurut audit.
7100 S. South Shore Dr.
Sebuah bangunan pangsapuri 162 unit
Bangunan pangsapuri vintaj ini mempunyai sejarah pelanggaran kod perumahan apabila Davis dan Vanecko membelinya dengan harga $11.5 juta pada Julai 2007, termasuk wang pencen $6.5 juta.
Pelanggaran kod berterusan selepas mereka membelinya, rekod menunjukkan, dengan Dewan Bandaraya menyaman, menuntut denda $8,000 sehari sehingga pembaikan dibuat.
Bangunan itu diuruskan oleh DV Property Management, dikendalikan oleh seorang lagi anak lelaki Davis, Jared Davis.
Pada masa dana pencen membuang DV Urban pada 2012, pelaburan mereka dalam harta itu melebihi $9 juta. Newport Capital menjual bangunan itu pada Mac 2015 kepada sebuah syarikat New York dengan harga $6,750,000.
Lima dana pencen kehilangan semua pelaburan asal mereka - ditambah $173,082 lagi untuk membayar pinjaman daripada Private Bank.
3508 S. Negeri St.
Etalase dalam pembangunan Pihak Berkuasa Perumahan Chicago
Selepas Daley merobohkan projek perumahan Stateway Gardens, lembaga CHAnya dan firma pengurusannya, The Habitat Company, mengupah Allison Davis pada tahun 2001 untuk membangunkan semula harta itu dengan rumah bandar dan kedai. Perjanjian yang dibiayai oleh pembayar cukai adalah untuk membayar Davis - pengerusi komisen rancangan Daley - dan syarikatnya $2 juta dalam yuran pembangunan.
Davis dan Vanecko membeli etalase itu pada Ogos 2007 dengan harga $4.2 juta dalam perjanjian yang termasuk $3.5 juta daripada dana pencen.
DV Urban menyewakan kedai, yang termasuk Starbucks dan Jimmy John's, tetapi menghadapi kesukaran untuk memastikan beberapa kedai dipajak. Dan Starbucks mempunyai kebimbangan tentang keganasan di kawasan itu, satu blok dari ibu pejabat polis Chicago, tetapi akhirnya memperbaharui pajakannya.
Newport Capital menjual kedai itu dengan harga $2.4 juta pada Disember 2016. Selepas membayar balik pinjaman bank, dana pencen mendapat $1.1 juta, sebahagian kecil daripada pelaburan asal mereka.
1411 S. Michigan Ave.
Bekas ibu pejabat Persatuan Pembawa Surat Kebangsaan
Berharap untuk mendapatkan wang daripada pembangunan yang berkembang pesat di South Loop, kesatuan itu memutuskan untuk berpindah, membina rumah baharu di Bronzeville yang sebahagian besarnya akan dibiayai dengan menjual bangunan dua tingkat dan tempat letak kereta di sekelilingnya di Michigan Avenue hanya di selatan Chicago Firehouse O'Malley. , sebuah restoran berhampiran dengan rumah Daley.
Bagi pihak kesatuan, Ernest Sawyer, abang bekas Datuk Bandar Eugene Sawyer, menghubungi untuk melihat sama ada Davis berminat.
Beliau. Davis dan Vanecko mengemukakan bidaan tertinggi, perjanjian yang dirundingkan oleh dua peguam dari firma undang-undang Daley & George: Allan Kelly Ryan IV, suami kepada sepupu Vanecko, Anne Daley, yang bapanya mengendalikan firma guaman itu, dan Dennis Aukstik, bekas abang ipar. undang-undang William Daley.
Firma Daley juga bekerja pada beberapa tawaran dana pencen lain untuk DV Urban, menurut pemendapan Vanecko.
Di bawah kontrak yang ditandatangani Davis dan Vanecko pada Ogos 2007, DV Urban bersetuju untuk membayar kesatuan pekerja pos $8.5 juta untuk harta itu, termasuk hampir $4.7 juta daripada dana pencen.
DV Urban memberi kesatuan pinjaman prapembangunan sebanyak $400,000, wang bersungguh-sungguh sebanyak $850,000 dan talian kredit $2.9 juta — wang yang diperlukan oleh kesatuan untuk membina ibu pejabat baharunya dan berpindah.
Di bawah perjanjian itu, DV Urban boleh berundur jika alderman Wad Kedua yang baru dipilih, Robert Fioretti, tidak menyetujui rancangan mereka yang tidak ditentukan, yang mereka katakan mungkin termasuk hotel, kondo atau pangsapuri.
Dalam pemendapan, Davis berkata dia menghabiskan berbulan-bulan mencuba tanpa kejayaan untuk menghubungi Fioretti sebelum alderman itu berkata dia tidak bersedia untuk menandatangani projek mereka.
Perjanjian itu masih diperkatakan pada Jun 2009 apabila Vanecko menarik diri daripada perkongsian DV Urban kerana perjanjian dana pencen telah menyebabkan pertelingkahan dalam keluarga Datuk Bandar.
Beberapa minggu kemudian, Jared Davis meminta pekerja pos untuk berunding semula. Tetapi kesatuan itu menolak, mendorongnya untuk menghantar surat membatalkan perjanjian itu dan memintanya memulangkan wang dana pencen.
Kesatuan itu menolak. Ia menyaman DV Urban kerana melanggar kontrak, tuntutan mahkamah yang berlarutan selama bertahun-tahun manakala dana pencen merampas kawalan DV Urban daripada Davis, menukar dana hartanah kepada Newport.
Semasa DV Urban dan pekerja pos bergaduh di mahkamah, kesatuan itu menjual ibu pejabatnya yang kini kosong dengan harga $3.1 juta pada Oktober 2012 kepada pemaju, yang menjualnya semula pada musim bunga 2015 dengan harga $5.6 juta.
Hari ini, sebuah bangunan pangsapuri 199 unit akan naik ke atas harta itu, termasuk 40,000 kaki persegi ruang komersial yang telah dipajak oleh Pusat Perubatan Universiti Rush dengan harga $12 juta dalam perjanjian 10 tahun.
Selepas lima tahun litigasi, saman kesatuan terhadap DV Urban berakhir pada September 2014 apabila kesatuan dan Newport Capital mencapai penyelesaian di luar mahkamah. Perjanjian itu mengembalikan hanya $41,844 kepada dana pencen.
Itulah yang berlaku apabila anda melanggar kontrak, kata Elvin Charity, seorang peguam untuk kesatuan itu. DV ingin merundingkan semula harga. Mereka tidak cuba mendapatkan pengezonan. Mereka tidak tahu apa yang mereka mahu lakukan. Mereka cuba menggunakan isu pengezonan untuk keluar dari perjanjian itu. Saya tidak boleh membuat spekulasi mengapa mereka melakukannya.
3348 S. Pulaski Rd.
Sebuah gudang usang di atas tanah yang dicemari oleh arsenik dan plumbum
Seminggu selepas Sun-Times melaporkan bahawa anak saudara Daley dan rakan kongsinya telah dibayar sewa hampir $500,000 oleh Dewan Bandaraya untuk harta Pulaski Road, Vanecko mengumumkan pada Jun 2009 dia akan meninggalkan DV Urban, meninggalkan syarikat itu untuk dikendalikan oleh Allison Davis dan Jared Davis.
Vanecko berkata dia menyerahkan 49 peratus kepentingannya kepada keluarga Davis. Tiada seorang pun daripada mereka yang terlibat pernah mendedahkan berapa banyak wang, jika ada, Vanecko dapat untuk itu.
Keputusan Vanecko dibuat di tengah-tengah laporan ketegangan dalam keluarga Daley.
Pada satu ketika, Datuk Bandar secara terbuka menegur anak lelaki kakaknya: Walaupun ramai daripada anda telah membuat spekulasi bahawa entah bagaimana saya tahu tentang hubungan perniagaan Bob, saya tidak. Apabila saya mendapat tahu, saya menyatakan dengan sangat jelas bahawa ia bukan keputusan yang baik, dan dia harus menamatkan hubungan perniagaan dengan segera. Tetapi sebagai orang dewasa, Bob membuat keputusan yang berbeza, yang membawa kepada rentetan berita yang sangat menyakitkan yang sememangnya menyebabkan ketegangan dalam keluarga saya.
Pelaburan DV Urban dalam gudang Pulaski Road meningkat kepada $5.2 juta pada musim gugur September 2011, beberapa bulan sebelum lima dana pencen menggulingkan Davises.
Newport mendapat tiga bidaan untuk hartanah itu, termasuk tawaran $5.4 juta daripada usaha sama dana pencen guru California dan Pembangunan Panattoni di California. Panattoni mengupah sepupu Vanecko, Patrick Daley Thompson, seorang peguam yang kemudiannya berkhidmat di Daerah Penambakan Air Metropolitan di Greater Chicago, untuk melobi Dewan Bandaraya bagi mendapatkan pelepasan cukai hartanah bagi membangunkan tanah itu.
Selepas Ald. Rick Munoz (ke-22) bersetuju untuk menyokong pelepasan cukai, Newport menjual gudang dan tanah sekitarnya kepada PanCal pada Julai 2014 dengan harga $5.4 juta.
Newport menyelesaikan gadai janji tertunggak pada harta itu manakala $2.6 juta dimasukkan ke dalam dana untuk membantu PanCal membersihkannya.
Dana pencen melaporkan mereka menerima $1.7 juta.
PanCal bersetuju untuk membayar Thompson dan firma guamannya $100,000, menurut rekod bandar, untuk mendapatkan pelepasan cukai selama 10 tahun, yang boleh mengurangkan bil cukai harta sebanyak $4.1 juta.
PanCal merobohkan gudang itu, mengalihkan 70 tan tanah beracun dan membina gudang baharu seluas 316,000 kaki persegi di tapak yang dijual kepada cabang Prudential Insurance pada Disember 2015 dengan harga $29.7 juta.
3030 N. Broadway dan 3012 N. Waterloo Ct.
Tapak kedai runcit Mariano, Starbucks, kelab kesihatan dan bank
Ia mungkin merupakan perjanjian terbesar Davis dan Vanecko, yang akan menghasilkan berjuta-juta untuk dana pencen dan mengimbangi kerugian daripada pelaburan buruk mereka.
Sebaliknya, ia ternyata kegagalan terbesar DV Urban, kehilangan wang membina kedai runcit kelas atas di salah satu kawasan kejiranan terkaya di Chicago, hanya beberapa blok dari Tasik Michigan.
Apa yang kini menjadi milik Mariano dahulu ialah tapak Dominick yang terbakar pada Jun 2005. Jon Zitzman dari JFJ Development Co. dan Michael O'Connor dari Dionysus Development membeli tanah itu dengan harga $16 juta, dengan rancangan untuk membina 55 kondo dan sebuah kedai yang Dominick bersetuju untuk memajak.
Pada Januari 2007, Zitzman dan O'Connor mendapat pinjaman $15 juta daripada Vail Capital LLC, yang diketuai oleh Sheldon Red Mandell, pengerusi National Wrecking Company, menurut dokumen yang difailkan dengan perakam akta Cook County.
Tetapi Mandell berkata dia tidak pernah terlibat dalam sebarang perjanjian mengenai hartanah ini dan menafikan membuat sebarang pinjaman untuk perjanjian itu.
Pinjaman Vail Capital telah diubah suai pada Februari 2008 apabila Davis dan Vanecko memasuki perjanjian itu, rekod yang difailkan dengan pameran daerah. Menggunakan $3 juta daripada dana pencen, Davis dan Vanecko membeli bahagian Waterloo Court bagi harta itu yang merupakan sebahagian daripada cagaran pinjaman yang diperoleh Zitzman dan O'Connor daripada Vail.
Davis dan Vanecko juga menggunakan wang pencen untuk meminjamkan $912,930 kepada sebuah syarikat yang dikawal oleh Zitzman dan O'Connor, yang secara peribadi menjamin untuk membayar balik pinjaman itu, yang membawa kadar faedah 30 peratus.
Pinjaman ini, tidak pernah dibayar balik, telah gagal bayar sejak Mac 2009, menurut audit 2017 ke atas pelaburan DV.
Pada masa Vail bersetuju dengan penjualan itu, Davis dan Vanecko telah mengambil alih pinjaman $15 juta daripada Zitzman dan O'Connor dalam perjanjian yang dirundingkan oleh peguam DV Ryan, seorang menantu Michael Daley.
Pinjaman Vail bernilai $15 juta telah dikurangkan kepada $3 juta dan dibayar balik sepenuhnya beberapa bulan kemudian, menurut rekod.
Selepas Davis dan Vanecko mengambil alih pinjaman Vail, Zitzman dan O'Connor mendapat gadai janji $10 juta daripada First Bank. DV Urban memberi mereka wang pencen sebanyak $7,925,969 untuk membangunkan kondo bina dan kedai di hartanah Broadway, bersebelahan tapak Waterloo Court tempat DV Urban merancang untuk membina kondo.
Tetapi perjanjian Broadway runtuh pada Jun 2009 apabila Zitzman dan O'Connor memfailkan muflis kerana First Bank bersedia untuk merampas pinjaman $10 juta itu.
Hakim mahkamah muflis membenarkan DV Urban membeli hartanah itu pada Disember 2010 dengan harga $8.5 juta.
Perjanjian itu ditutup di pejabat undang-undang Thompson. Kini alderman wad ke-11, Thompson ialah sepupu pertama Vanecko, yang pada masa ini telah meninggalkan DV Urban.
DV mendapat pinjaman $6.5 juta pada 31 Mac 2011, daripada sebuah syarikat China bernama Wanxiang America Real Estate Group, menggunakan hartanah Broadway dan Waterloo sebagai cagaran.
DV Urban telah pun melabur $11.4 juta dalam bentuk wang pencen dalam projek itu, menurut laporan yang dibuat Davis kepada dana pencen.
Dana pencen memecat Davis beberapa bulan kemudian.
Wanxiang telah merampas pinjaman itu pada September 2012, yang boleh menyebabkan dana pencen kerugian keseluruhan pelaburan mereka.
Dengan projek Broadway dalam bahaya, Newport meminta dana pencen untuk memasukkan lebih banyak wang untuk cuba menyelamatkan pelaburan asal yang dibuat oleh Davis dan Vanecko. Empat daripada dana pencen menolak. Dana Pencen Guru Chicago memperoleh tambahan $5 juta, yang membenarkan Newport membayar Wanxiang dan menyimpan harta itu.
Newport bekerjasama dengan pemaju, Taxman Corp. of Skokie, mendapatkan pajakan dengan Mariano dan mendapat pinjaman pembinaan $45.9 juta pada Februari 2015 untuk membina pusat beli-belah empat tingkat dengan dua tingkat tempat letak kereta. Mariano dibuka pada tahun berikutnya.
Pusat beli-belah itu dijual pada Januari 2017 dengan harga $81 juta kepada sebuah syarikat Ohio, yang melaporkan pendapatan kasar $2.5 juta dalam tempoh lima bulan pertama pemilikannya.
Penjualan itu menjaringkan $5.8 juta untuk lima dana pencen, rekod menunjukkan - kira-kira satu pertiga daripada $16.9 juta yang mereka telah melabur dalam hartanah itu sejak 2008.
Dana pencen guru mendapat tambahan $6.7 juta daripada jualan itu kerana tambahan $5 juta yang dilaburkannya untuk membantu Newport menyelamatkan projek itu.
Lebih banyak kerugian, sedikit usaha untuk memulihkan wang yang hilang
Selain kehilangan $54 juta daripada $68 juta yang mereka laburkan dengan Davis dan Vanecko, lima dana pencen pekerja bandar perlu membayar $1.7 juta kepada Newport dan pihak bersekutu untuk mengurus dan mencairkan hartanah yang diperoleh DV Urban.
Mereka juga kehilangan keupayaan untuk melabur wang dengan cara lain yang mungkin terbukti menguntungkan.
Dan di luar semua itu, mereka terpaksa mengupah peguam untuk melawan tuntutan undang-undang yang difailkan Davis apabila dia dan keluarganya dipecat oleh dana pencen pada tahun 2012. Bil undang-undang tersebut akhirnya menelan kos dana pencen $2.6 juta.
Kini, dana pencen mengatakan bahawa tidak banyak yang boleh mereka lakukan untuk cuba mendapatkan semula mana-mana wang yang hilang — termasuk yuran pembangunan $1.9 juta yang dikutip oleh Davis dan Vanecko untuk projek yang tidak pernah menjadi kenyataan, seperti pembangunan semula bekas ibu pejabat kesatuan pembawa surat.
Atau yuran pengurusan dan pembangunan $9 juta yang dibayar oleh dana pencen kepada Davis dan Vanecko — termasuk $6 juta untuk menguruskan pelaburan kerugian wang mereka.
Atau pinjaman DV berikan kepada pemaju yang berjanji untuk membayar balik wang itu tetapi tidak pernah melakukannya.
Pinjaman itu dibuat oleh rakan kongsi am, DV Urban, kata Charles Burbridge, yang menjadi pengarah eksekutif Dana Pencen Guru Chicago beberapa tahun selepas dana persaraan melabur $25 juta dengan Davis dan Vanecko. Saya tidak tahu sama ada apa-apa boleh dilakukan untuk memulihkannya.
Mengenai yuran pengurusan dan pembangunan yang dikumpul DV Urban, Burbridge berkata, Itu adalah sejenis air di atas jambatan. Itu adalah sebahagian daripada litigasi.
Burbridge berkata dana pencen tidak pernah mempertimbangkan untuk menjalankan audit forensik untuk memeriksa pelaburan yang dibuat DV Urban atau perjanjian pembubaran yang dibuat Newport Capital untuk menentukan sama ada dana pencen boleh mendapatkan wang tambahan.
Memandangkan garis masa dan hubungan kontrak, ia akan menjadi luar biasa, kata Burbridge. Beberapa implikasi yang anda kemukakan adalah menarik, tetapi sebagai pelabur di bahagian perjanjian ini, bukan amalan biasa untuk melakukan penyiasatan seperti itu pada pelaburan yang tidak berjaya.
Derrick McGavic, rakan kongsi pengurusan Newport Capital Partners, berkata, Kos litigasi jauh melebihi apa yang boleh dipulihkan.
ഭാഗം: